近年来，随着新能源汽车、工业电机、风力发电、变频空调等领域的持续拉动，再加上『双碳』政策支持，稀土永磁材料未来的需求空间预计将完全打开，可以说稀土行业发展空间十分巨大。截至 2025 年 8 月 22 日，『稀土ETF易方达(159715)』跟踪的中证稀土产业指数今年累计涨幅 58%，今年涨了这么多，投资者最关心的问题是后续还能不能涨，还有没有投资机会，我们可以从这以下几个方面来分析稀土产业的投资机会。

一、关税博弈和出口政策影响

数据显示，中国把握稀土供给的主导地位，未来几年海外依旧要靠我国的稀土，根据美国地质调查局（USGS)公布的数据显示，2024 年中国稀土产量占全球近 70%，2020 年至 2023 年美国从中国进口的稀土量占总进口量的 70%。稀土的战略地位不言而喻。

同时全球稀土资源分布相对集中，中国作为全球稀土产业链最完整的国家，在储量和产量上均遥遥领先，国外虽然正在加大力度拓展扶持中国外的稀土供应链，但是目前情况下，海外新稀土矿在未来 2-3 年内较难形成实物量供应，中国仍占据行业主导地位，尤其在冶炼分离领域。稀土产业链技术全球领先，竞争格局优异，长期产业趋势确定，仍然值得重点关注。

二、稀土涨价趋势有望继续延续

7 月 10 日，稀土行业龙头宣布再度提价。北方稀土、包钢股份同时公告，将第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税 19109 元/吨（干量，REO=50%），REO 每增减 1%、不含税价格增减 382.18 元/吨，这已是两家企业连续四个季度上调稀土精矿价格，价格持续攀升直接改善产业链盈利预期，为板块注入动力，这也是行业估值抬升的催化剂。

同时多家机构看好后市稀土涨价：

华泰证券认为 24Q1 稀土价格或已触及周期性底部，预期 25-26 年稀土价格中枢有望持续上行。此外，中国打击稀土非法出口，凸显出稀土资源的战略价值。7 月启动的金属镨钕竞拍表现活跃，市场看涨情绪浓烈。在稀土价格中枢有望上行的背景下，我们预期公司业绩将持续改善。

中泰证券认为，稀土行业正处于『供给刚性+需求爆发』的共振期，当前稀土价格处于周期底部位置，进口矿纳入管控后，2025 年价格中枢有望上移。预计远期人形机器人量产需求将新增 20-40 万吨磁材，相当于再造一个稀土永磁市场。

中信建投证券认为，稀土进入『涨价增利』第二阶段，供需错配驱动价格上行，8 月传统消费旺季叠加出口管制放松，磁材大厂订单排产至 9 月中旬，海外高价（如美国110美元/公斤采购价）传导至国内，现货价格易涨难跌。

国内供给端在反内卷，外面在稀土实施出口管制的双背景下，稀土价格涨价有望持续，在这样的环境下，稀土的估值向上变化，稀土的业绩也同样向上变化，戴维斯双击下，稀土行业值得长期关注。

三、稀土未来需求成长性

稀土的理化性能独特，具有重要的工业价值，是不可再生的稀缺性战略资源，在国防军工、航空航天、新材料、新能源等产业中均有重要用途。因具优秀的磁、光、电等物理化学性能，在高科技与国防领域具有不可替代性。

稀土被广泛应用于工业制造和日常生活之中，有『万能之土』之称，近年来在新能源和人形机器人的巨大市场背景下，也为稀土的未来需求成长空间打开了巨大潜力。

机构预测在『碳中和』等政策的持续推动下，新能源汽车、风力发电及节能电机等高端磁材需求增长迅速。同时 2025 年人形机器人逐步进入量产阶段，机构预计 25 年生产数千台人形机器人，2026 年计划将产量提高 10 倍，即 5-10 万台，同期国内厂商也持续加码对人形机器人的投入。按照一台人形机器人单位用量 2-4kg 钕铁硼，假设远期达到 1 亿台，对磁材需求量将达到 20-40 万吨，相当于再造一个稀土永磁市场，远期空间广阔。

综上，稀土作为『工业维生素』，在新能源、科技博弈战中不可或缺。当前，政策红利释放、供需格局优化、新兴产业需求爆发三大动能共振，推动稀土产业步入价值重估周期。

对于投资者而言，『稀土ETF易方达(159715)』跟踪的中证稀土产业指数，可一键覆盖全产业链，是投资者布局稀土产业的重要配置工具。