2023-05-29 09:52:01
作者：
来源：诺安理财狮
诺安基金,A股
2023年5月第4周5个交易日市场估值有所调整，日均成交额8103亿元，市场热度较前期所有降温。各主要指数均有所回调。上证指数、沪深300和万得全A分别下跌2.16%、2.37%和1.41%。中证500、中证1000和中小板指分别回调1.34%、0.85%和1.91%。创业板指和科创50指数分别下跌2.16%和0.14%。北上资金净流出178.88亿元，流出速度较上周有所加快。中信一级行业分类中，公共事业板块在经济数据不及市场预期和煤价下行的背景下，上涨0.5%，表现出较强韧性。电子和通讯板块分别上涨0.09%和0.06%，或因英伟达业绩超市场预期，行业未来盈利预期向上修整。银行、房地产、非银行金融和建筑板块分别下跌3.14%、3.36%、3.74%和3.79，或因近期金融和地产数据不及市场预期，以及“中特估”概念短期有所降温。煤炭板块在国内煤价持续下跌的影响下，回调6.46%。
国家统计局发布4月全国规模以上工业企业绩效数据。4月份，规模以上工业企业营业收入累计同比增长0.5%；规模以上工业企业利润累计同比增速为-20.6%,前值-21.4%，同比增速降幅小幅收窄，但依然处于探底爬坡过程中。与去年同期相比，工业企业经营绩效的增长压力依然较大，与3月份相比，产成品存货周转天数和应收账款平均回收期进一步增加。分所有制类型来看，外商及港澳台商和私营企业利润累计同比降幅出现收窄，国有工业企业和股份制企业利润累计同比降幅进一步扩大。上游采选业中非金属矿采选、有色金属矿采选的利润增速表现较好，石油和天然气开采等其他行业的利润增速降幅依然较大；中游原材料加工业和装备制造业的利润增速出现明显分化，中游原材料加工业的利润增速均为负，是整体工业企业利润增速的主要拖累，中游装备制造业利润增速回升幅度较大，成为整体工业企业利润增速的主要拉动项。在价格水平、内部需求、外部需求同时走弱的情况下，下游行业内部的利润增速反弹乏力。往前看，中游装备制造业有望继续成为拉动工业企业利润增速回升的主要拉动力。英伟达公司公布2023年一季度财报，收入71.9亿美元，环比上升19%，数据中心收入43.8亿美元，游戏收入22.4亿美元，专业图形收入3亿美元，OEM收入7700万美元，自动驾驶收入3亿美元。公司表示万亿美元市场的数据中心将从通用用途急剧的转向AI用途，并且企业正在竞赛将生成式AI应用到所有产品、服务和商业过程，公司的H100、Grace CPU、Grace Hopper、NvLink、Quantum 400 Infiniband、 BlueField 3 DPU均在生产，公司将大幅增加供给以满足需求。并且预期下半年产能供给比上半年继续提升。AI带动的算力需求正在不断得到验证。重点关注： 1）国产替代和自主可控主题，关注信创、AIGC、产业供应链安全。2）国有上市公司估值修复机会。3）半导体周期复苏机会。后续跟踪：1）疫情影响消退下的地产、基建、消费数据，2）美国货币政策和全球衰退预期，3）俄乌局势变化。
先觉财经
