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【股市点评】市场情绪或逐步修复,建议关注科技相关板块表现

2023-09-25 08:40:45 作者:诺安基金 来源:诺安理财狮
诺安基金,A股

2023年9月第3周5个交易日市场呈现震荡走势,日均成交额回落至6510亿元。中证500、中证1000和科创50有小幅调整外,其他主要指数均低位企稳。上证指数、沪深300和万得全A分别上涨0.47%、0.81%和0.31%。创业板指数上涨0.53%。中证500、中证1000和科创50分别回调0.10%、0.40%和0.47%。北上资金净小幅流入0.29亿元,结束连续6周净流出。中信一级行业分类中,在市场风险偏好回升的影响下,部分AI板块表现相对较好,通讯、计算机和传媒板块分别上涨2.74%、1.45%和1.37%。非银行金融和银行板块分别上涨2.00%和1.56%,或因市场预期经济在政策推动下企稳回升,资产质量有所改善。基础化工、煤炭、钢铁和有色板块在国内外大宗商品价格回调的背景下,分别下跌0.58%、0.61%、0.68%和2.01%。

联储9月FOMC决议如期暂停加息,基准利率维持在5.25%-5.5%区间,点阵图传递了利率维持高位更长时间的信号,年内预计可能再次加息,2024年降息幅度或将削减。偏鹰派的指引推升了加息预期。基本面方面,鲍威尔表示,美国增长超预期,劳工市场仍然紧张但供需失衡逐步改善,核心通胀有所放缓但仍远未达到2%的目标。就业方面,新增非农业虽然在放缓,但仍然较为强劲。通胀方面,核心PCE有所放缓,但距离2%的通胀目标仍然遥远。加息路径层面,鲍威尔仍然强调决策仍然依赖数据。此外,鲍威尔强调点阵图不是一个计划,未来仍将依赖数据决策,关注是否有令人信服的证据显示通胀被控制住。经济预测方面,美联储大幅上调2023年GDP增速预测,下调核心通胀和失业率预测,首次加入2026年预测,美联储预计PCE和核心PCE通胀将在2026年回到2%。

往前看,如果金融条件继续收紧、就业市场继续降温、通胀维持偏弱态势、消费有所降温,预计11-12月加息概率略低于50%,后续需要密切观察上述几方面数据的变化。美联储的预测显示真实利率或可以维持高位更长时间,需要进一步观察求证。

华为全联接大会2023于上海召开,大会以“加速行业智能化”为主题,华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟和华为常务董事、ICT基础设施管委会主任、企业BG总裁汪涛将做主题演讲。大会各类峰会、主题演讲涉及制造、教育、医疗、金融等16大行业;从技术上看,囊括华为云、数据存储、F5G(第五代固定网络)、昇腾AI计算产业等15个领域。华为全联接大会被视为华为最新科技成果和未来发展方向的契机,为期三天的大会紧扣“智能”二字,智能世界基础设施建设和AI生态建设的重要性更加凸显。

在房地产刺激政策、活跃资本市场政策、高频经济指标好转、社融底相继出现的背景下,市场情绪和估值或逐步修复,积极布局前期跌幅较大的科技行业,自主可控方向建议密切关注半导体AI国产化、信创的事件催化,消费电子的产品创新和订单改善进展。

重点关注:1)AI ,2)国产替代和自主可控主题,3)周期板块,4)顺周期相关板块

后续跟踪:1)地产、基建、消费数据、价格指数数据,2)海外经济数据和金融风险,3)俄乌局势变化,4)中美科技摩擦变化

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