今日，A股三大指数集体低开，早盘指数维持弱势震荡，午后，指数持续走弱，收盘前跌幅有所收窄。截至收盘，沪指报3250.39点，跌幅0.60%，成交额3482.82亿元；深成指报12291.59点，跌幅0.83%，成交额5138.95亿元；创业板指报2704.95点，跌幅1.18%，成交额1672.70亿元。

盘面上，申万一级行业中，房地产、煤炭、家用电器涨幅居前，电力设备、汽车、通信跌幅靠前。概念板块方面，猴痘板块全天表现活跃，逆市大涨5.03%，钒电池、风力发电、光伏逆变器表现不佳，跌幅靠前。

近半个多月来指数从阶段高点有所回调，但投基君认为短暂的回调不会改变4月底以来的反转趋势，而市场的调整恰恰是再次布局的机会。

国泰君安证券指出，与经济周期相关的板块难见系统性的预期改善，成长风格不会向价值切换，回调上车选成长。

具体而言，第一，由于当前的宏观经济政策以及疫情防控政策均较上半年更为宽松，系统性风险认识下降，因此股票市场的调整反而是再次布局行业轮动和寻找收益的机会，而不是简单的考虑持币。

第二，经济恢复速度较慢、力度偏弱恰恰表明了股票市场的结构将进一步分化。行业之间盈利预期的分化拉大，与经济周期高度关联的价值类板块在短期很难出现系统性的预期改善，而需求高景气的科技成长以及弱复苏结构之中更有扩张能力的龙头公司却有明显的盈利优势。

至于标的的选择上，下一个阶段，两大投资主题有望继续走出超额收益，第一类是转型背景下新能源、数字经济、自主可控等科技新经济成长股，华夏国证半导体芯片ETF（159995）、南方中证新能源ETF（516160）、嘉实中证新能源ETF（159875）等相关标的值得关注。

第二类要重视中期角度存量经济下竞争优势扩大，并且股价已充分调整的赛道龙头股。投资者可以持续关注富国中证智能汽车主题ETF（515250）、广发国证新能源车电池ETF（159755）、国泰中证畜牧养殖ETF（159865）、鹏华中证畜牧养殖ETF（159867）等相关标的。